كيفية حساب صافي القيمة الحالية

في عالم الأعمال، يعد صافي القيمة الحالية أحد الأدوات المفيدة المتاحة لاتخاذ قرار مالي. مصدر البحث X عادةً ما يتم استخدام صافي القيمة الحالية لتقدير ما إذا كانت عملية شراء أو استثمار معين ستحقق قيمة أكبر على المدى الطويل من مجرد استثمار مبلغ مساوٍ من المال في حساب توفير في البنك. بينما تستخدم NPV غالبًا كأداة في عالم تمويل الشركات، يمكن أيضًا استخدامها شخصيًا للأغراض اليومية. بشكل عام، يمكن حساب NPV على أنه “إجمالي (P / (1 + i) t) – C لجميع قيم الأعداد الصحيحة الموجبة حتى t”، حيث t هو الرقم الخاص بك في الفترات الزمنية، و P هو التدفقات النقدية الخاصة بك، C هو استثمارك الأولي، و i هو معدل الخصم.

خطوات

صافي حساب القيمة الحالية

1. 1 حدد استثمارك الأولي. في عالم الأعمال، غالبًا ما تتم عمليات الشراء والاستثمارات بهدف كسب المال على المدى الطويل. عادة ما يكون لهذه الأنواع من الاستثمارات تكلفة أولية واحدة – عادة ما تكون تكلفة الأصول المشتراة.

   • على سبيل المثال، دعنا نتخيل أنك تدير كشكًا صغيرًا لبيع عصير الليمون وتفكر في شراء عصارة كهربائية لعملك لأنها ستوفر لك الوقت والجهد مقارنة بعصر الليمون باليد. إذا كانت تكلفة العصارة 100 دولار، فإن 100 دولار هي استثمارك الأولي.

2. 2 حدد الفترة الزمنية للتحليل. كما هو مذكور أعلاه، تهدف الاستثمارات التجارية والفردية إلى جني الأموال على المدى الطويل، ومن أجل تحديد صافي القيمة الحالية لاستثمارك، ستحتاج إلى تحديد فترة زمنية أثناء محاولة تحديد ما إذا كان الاستثمار سيدفع عن نفسه أم لا. يمكن قياس هذه الفترة الزمنية بأي وحدة زمنية، ولكن في معظم الحسابات المالية، تكون وحدة القياس المستخدمة هي السنوات.

   • بالنسبة لعصارة الليمون، لنفترض أنك صادفت العصارة التي تريد شراءها عبر الإنترنت. وفقًا للمراجعات، تعمل العصارة بشكل جيد ولكنها عادة ما تفسد بعد ثلاث سنوات. في هذه الحالة، سنستخدم السنوات الثلاث كفترة زمنية في حساب صافي القيمة الحالية لتحديد ما إذا كانت المادة المرتشحة ستحافظ على نفسها قبل أن تتدهور.

3. 3 تقدير التدفقات النقدية لكل فترة زمنية. ستحتاج إلى تقدير المبلغ الذي سيحققه استثمارك خلال كل فترة زمنية تربح فيها أموالًا من شيء ما. قد تكون هذه الكميات (أو “التدفقات النقدية”) قيمًا محددة ومعروفة، أو يمكن تقديرها. X Research Source في الحالة الأخيرة، تكرس الشركات والمؤسسات المالية أحيانًا قدرًا كبيرًا من الوقت والجهد للحصول على تقدير دقيق من خلال تعيين خبراء الصناعة والمحللين وما شابه.

   • دعنا نواصل مثال منصة الليمون. بناءً على الأداء السابق وأفضل تقدير مستقبلي لك، فإن إنفاق 100 دولار على العصير يجب أن يوفر لك 50 دولارًا إضافيًا في العام الأول، و 40 دولارًا في العام 2، و 30 دولارًا في السنة 3 عن طريق تقليل الوقت الذي يستغرقه موظفوك في تناول العصير (وبالتالي توفير أموال الأجور) وفي هذه الحالة يتوقع أن تكون التدفقات النقدية 50 جنيهاً في العام الأول، و 40 جنيهاً في العام الثاني، و 30 جنيهاً في العام الثالث.

4. 4 حدد معدل الخصم المناسب. بشكل عام، من الجدير إنفاق مبلغ معين الآن في المستقبل وهذا لأن الأموال التي لديك اليوم يمكن استثمارها في حساب كسب الفوائد وتحقيق القيمة طوال الوقت. بمعنى آخر، من الأفضل أن يكون لديك 10 جنيهات اليوم على 10 جنيهات سنويًا في المستقبل لأنه يمكنك استثمار 10 جنيهات اليوم والحصول على أكثر من 10 جنيهات سنويًا بعد ذلك. بالنسبة لحسابات NPV، تحتاج إلى معرفة سعر الفائدة أو الفرصة لحساب الاستثمار بمستوى مماثل من المخاطر للاستثمار الذي تقوم بتحليله. يسمى هذا “معدل الخصم” ويتم التعبير عنه كقيمة عشرية بدلاً من قيمة النسبة المئوية. X مصدر البحث

   • في تمويل الشركات، يتم استخدام متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال للشركة لتحديد معدل الخصم. في الحالات الأبسط، يمكنك عادةً استخدام معدل العائد فقط في حساب التوفير واستثمار الأسهم وما شابه. هذا قد يضع أموالك في مكان العمل الاستثماري الذي تقوم بتحليله.
   • في مثال منصة الليمون الخاصة بنا، لنفترض أنك إذا لم تشتري العصارة، بل استثمرت الأموال في سوق الأوراق المالية، حيث تكون واثقًا من أنه يمكنك كسب 4٪ سنويًا بأموالك. في هذه الحالة، 0.04 (4٪ كعدد عشري) هو معدل الخصم الذي سنستخدمه في حساباتنا.

5. 5 اطرح التدفقات النقدية. بعد ذلك، سنقدّر قيمة التدفق النقدي لكل فترة زمنية نقوم بتحليلها مقابل مبلغ المال الذي سنجنيه من استثمارنا البديل في نفس الفترة. وهذا ما يسمى “بخصم” التدفقات النقدية وينتهي بالصيغة البسيطة P / (1 + i) t، حيث تمثل P مقدار التدفق النقدي، و i هو معدل الخصم و t هو الوقت. لا داعي للقلق والتفكير بشأن استثمارنا الأولي حتى الآن ؛ سنستخدم هذا في الخطوة التالية.

   • في مثال عصير الليمون هنا، سنحلل ثلاث سنوات، لذا سنحتاج إلى استخدام صيغتنا ثلاث مرات. يجب عليك حساب التدفقات النقدية المخصومة سنويًا على النحو التالي
     • السنة الأولى 50 / (1 + 0.04) 1 = 50 / (1.04) = “48.08 جنيه”
     • السنة الثانية 40 / (1 + 0.04) 2 = 40 / 1.082 = “36.98 جنيه”
     • السنة الثالثة 30 / (1 + 0.04) 3 = 30 / 1.125 = “26.67 جنيه”

6. 6 أضف التدفق النقدي المخصوم واطرح استثمارك الأولي. أخيرًا، للحصول على إجمالي صافي القيمة الحالية للمشروع أو الشراء أو الاستثمار الذي تقوم بتحليله، ستحتاج إلى جمع كل التدفقات النقدية المخصومة وطرح استثمارك الأولي. سيكون الجواب الذي ستحصل عليه لهذا الحساب هو صافي القيمة الحالية ؛ “ستقارن المبلغ الصافي للنقد الذي تستثمره بالاستثمار البديل الذي أعطيته معدل الخصم.” بمعنى آخر، إذا كان هذا الرقم موجبًا، فستجني أموالًا أكثر مما تنفقه على الاستثمار البديل، وإذا كان سالبًا، فستجني أموالًا أقل.

   • بالنسبة لمثال جهاز الليمون الخاص بنا، فإن القيمة الحالية الحالية المتوقعة للعصارة ستكون
     • 48.08 + 36.98 + 26.67 -100 = “11.73 رطل”

7. 7 قرر الاستثمار أم لا. بشكل عام، إذا كانت NPV لاستثمارك إيجابية، فسيكون استثمارك أكثر ربحية من وضعه في استثمار بديل ويجب عليك قبول ذلك. إذا كانت NPV سلبية، فمن الأفضل أن تستثمر أموالك في شيء آخر ويجب تجنب استثمارك المقترح. اعلم أن هذا اعتبار عام وأن ما يتم فعله في الواقع غالبًا ما يذهب إلى الأنظمة لتحديد ما إذا كان من الجيد المضي قدمًا في الاستثمار.

   • بالنسبة لمثال منصة الليمون هنا، فإن صافي القيمة الحالية هو 11.73 دولارًا. نظرًا لأن هذه قيمة إيجابية، فربما نقرر شراء العصارة.
   • اعلم أن هذا لا يعني أن العصارة الكهربائية ستجعل 11.73 رطلاً فقط. في الواقع، هذا يعني أن العصارة ستقدم لك معدل العائد المطلوب بنسبة 4٪ سنويًا، بالإضافة إلى 11.73 جنيهًا إسترلينيًا إضافية. بعبارة أخرى، فإن 11.73 جنيه سيكون أكثر ربحية من الاستثمار البديل.

استخدم صيغة صافي القيمة الحالية

1. 1 قارن فرص الاستثمار بقيمتها الحالية الصافية. يتيح لك العثور على صافي القيمة الحالية للعديد من فرص الاستثمار إجراء مقارنة بسيطة بين تلك الاستثمارات واستثمارك لتحديد الاستثمار الأفضل من الآخر. بشكل عام، الاستثمار مع NPV أعلى يكون أكثر قيمة لأن التعويض النهائي يستحق أكثر في قيمة الجنيه الحالي. لهذا السبب، سترغب عادةً في متابعة أعلى استثمار NPV أولاً (بافتراض أنك لا تملك موارد كافية لمتابعة كل استثمار NPV إيجابي).

   • على سبيل المثال، لنفترض أن لدينا فرصة استثمارية واحدة يبلغ صافي قيمتها الحالية 150 جنيهاً، إحداها بقيمة 45 جنيهاً وأخرى بقيمة -10 جنيهات. في هذه الحالة، سنبدأ باستثمار 150 جنيهًا مصريًا أولاً لأنه يمثل أعلى قيمة حالية صافية. وإذا كانت لدينا موارد كافية، فسنستمر في استثمار 45 جنيهاً لأنها أقل قيمة. لن نبدأ أبدًا في استثمار بقيمة 10 جنيهات مصرية لأنه يحتوي على صافي صافي صافي قيمة سلبي وسيجعلك تحصل على أموال أقل (تخسر المال) من الاستثمار في استثمار بديل بمستوى مماثل من المخاطرة.

2. 2 استخدم PV = FV / (1 + i) t لإيجاد القيم الحالية والمستقبلية. باستخدام صيغة معدلة قليلاً من صيغة NPV القياسية، من الممكن بسرعة تحديد مقدار المبلغ الإجمالي الحالي للأموال في المستقبل (أو مقدار المبلغ الإجمالي المستقبلي في الوقت الحاضر). ما عليك سوى استخدام الصيغة PV = FV / (1 + i) t، حيث i هو معدل الخصم الخاص بك، و t هو عدد الفترات الزمنية التي تم تحليلها، و FV هي القيمة المستقبلية للمبلغ، و PV هي القيمة الحالية للمبلغ. إذا كنت تفكر في i و t و FV و PV، فمن السهل نسبيًا حل المتغير النهائي.

   • على سبيل المثال، لنفترض أننا نريد معرفة قيمة 1000 جنيه إسترليني بعد خمس سنوات. وإذا علمنا ذلك، فيمكننا، على الأقل، الحصول على معدل العائد على 2٪ من هذا المال وسنستخدم 0.02 لـ i و 5 لـ t و 1،000 لـ PV ونحل قيمة FV على النحو التالي
     • 1.000 = FV / (1 + 0.02) 5
     • 1.000 = FV / (1.02) 5
     • 1.000 = FV / 1.104
     • 1.000 × 1.104 = FV = “1.101 جنيه مصري”.

3. 3 تقنيات تقييم البحث للحصول على نتائج NPV أكثر دقة. تعتمد دقة أي حساب NPV بشكل حاسم على دقة القيم التي تستخدمها لمعدل الخصم والتدفقات النقدية المستقبلية. وإذا كان معدل الخصم الخاص بك قريبًا من معدل العائد الفعلي الذي يمكنك الحصول عليه عن طريق استثمار أموالك في استثمار بديل يحمل نفس مستوى المخاطرة وكانت تدفقاتك النقدية المستقبلية قريبة من مبلغ المال الذي ستجنيه بالفعل استثمارك، حساب NPV الخاص بك سليم من حيث المال ومريح. . X مصدر البحث

أفكار مفيدة

• تذكر دائمًا أن تضع في اعتبارك أن هناك عوامل أخرى غير مالية (مثل المخاوف البيئية والاجتماعية) عند اتخاذ قرار الاستثمار.
• يمكن أيضًا حساب NPV باستخدام آلة حاسبة مالية أو عن طريق تخصيص جداول NPV، والتي تكون مفيدة إذا لم يكن لديك آلة حاسبة لإعداد خصومات التدفق النقدي.

تحذيرات

• تجنب اتخاذ قرار مالي دون مراعاة القيمة الزمنية للنقود.

الأشياء التي سوف تحتاجها

• قلم

• ورق

• آلة حاسبة