من المفيد حساب قيمة الشركة بنفسك إذا كنت تفكر في الاستثمار في شركة أو بيع شركتك من أجل الحصول على ما تدفعه أو تحصل عليه. تمثل القيمة السوقية للشركة توقعات المستثمر لأرباح الشركة المستقبلية. X Research Source للأسف، لا يمكن تقدير قيمة الشركات الكبيرة بسهولة مثل قيمة الشركات الأصغر أو الاستثمارات المالية الأكثر سيولة، مثل الأسهم، ولكن هناك عدة طرق لحساب القيمة السوقية للشركة بما يمثلها بدقة. القيمة الحقيقية. تتضمن بعض الطرق البسيطة التي سنناقشها في هذه المقالة حساب القيمة السوقية للشركة (قيمة أسهم الشركة والأسهم القائمة)، أو تحليل الشركات التي يمكن مقارنتها بتلك الشركة، أو استخدام المضاعفات على مستوى الصناعة لتحديد القيمة السوقية .
خطوات
احسب القيمة السوقية باستخدام القيمة السوقية
1 حدد ما إذا كانت القيمة السوقية هي أفضل طريقة لتقدير قيمة الشركة. الطريقة الأكثر موثوقية ومباشرة لتحديد القيمة السوقية للشركة هي حساب ما يسمى القيمة السوقية، وهي القيمة الإجمالية لجميع الأسهم القائمة. يتم تعريف القيمة السوقية للشركة على أنها قيمة حصة الشركة مضروبة في إجمالي عدد الأسهم القائمة ويتم استخدام القيمة السوقية لتقدير الحجم الإجمالي للشركة. X موارد البحث
- لاحظ أن هذه الطريقة تعمل فقط مع الشركات المتداولة علنًا والتي يمكن تحديد قيمة أسهمها بسهولة.
- من عيوب هذه الطريقة أن قيمة الشركة تتعرض لتقلبات السوق. سيؤدي الانخفاض في قيمة أسهم الشركة بسبب عامل خارجي إلى انخفاض القيمة السوقية حتى لو كانت الحالة المالية للشركة مستقرة كما هي.
- من المحتمل أن تكون القيمة السوقية متقلبة وغير موثوقة كمقياس للقيمة الحقيقية للشركة. هناك العديد من العوامل التي تحدد سعر سهم الشركة وبالتالي قيمتها السوقية، لذلك من الأفضل عدم اعتبار هذه القيمة قيمة دقيقة. بعد قولي هذا أعلاه، قد يكون لدى المشتري المحتمل للشركة نفس توقعات السوق، والتي تتطلب تحديد سعر قريب من أرباح الشركة المحتملة.
2 تحديد سعر السهم الحالي للشركة. يمكنك العثور على سعر سهم الشركة المعلن عنه مباشرة على العديد من المواقع الاقتصادية، ويمكنك البحث عن المواقع المهتمة بالبورصة في بلدك لعرض أسعار الأسهم. حاول البحث عن كلمة “stock” (أو رمز السهم إذا كنت تعرفه) متبوعًا باسم الشركة في محرك البحث للعثور على هذه المعلومات. يجب استخدام القيمة السوقية الحالية للسهم في هذه الصيغة. يمكنك بسهولة العثور على هذه القيمة في صفحة تقرير المخزون أو في أي موقع مالي رئيسي.
3 تعرف على عدد الأسهم القائمة. ستحتاج بعد ذلك إلى معرفة عدد الأسهم القائمة للشركة. يمثل هذا الرقم عدد الأسهم المملوكة للمساهمين، بما في ذلك الموظفين وأعضاء مجلس الإدارة، وكذلك المستثمرين الخارجيين، مثل البنوك والأفراد. X مصدر البحث يمكن العثور على هذه المعلومات على نفس موقع الويب مثل سعر السهم أو في الميزانية العمومية للشركة تحت عنوان “أسهم رأس المال”.
- يُلزم القانون جميع الشركات المتداولة علنًا بعرض ميزانياتها مجانًا على الإنترنت. X Research Source يمكنك البحث عن ميزانية أي شركة مطروحة للتداول العام ببساطة عبر محركات البحث.
4 اضرب عدد الأسهم القائمة في سعر السهم الحالي لتحديد القيمة السوقية. تمثل هذه القيمة إجمالي مصالح المستثمرين في الشركة مما يعطي صورة دقيقة للقيمة الإجمالية للشركة.
- لنفترض مثلا أن هناك شركة وهمية اسمها البستان وهذه الشركة مدرجة في البورصة في قطاع الاتصالات وتمتلك 100 ألف (مائة ألف) سهم قائم. إذا كانت قيمة السهم الحالي للشركة 13 دولارًا، فهذا يعني أن القيمة السوقية للشركة هي 100،000 × 13، أو 1،300،000 (مليون وثلاثمائة ألف) دولار.
معرفة القيمة السوقية باستخدام الشركات المقارنة
1 تحديد ما إذا كانت هذه الطريقة هي الطريقة المناسبة لتقدير القيمة السوقية للشركة. تعد طريقة التقدير هذه جيدة إذا لم يتم تداول الشركة علنًا أو إذا وجدت أن قيمة الرسملة السوقية غير دقيقة لأي سبب من الأسباب. لتقدير قيمة الشركة بهذه الطريقة، انظر إلى أرقام مبيعات الشركات المماثلة. X موارد البحث
- يمكن أن تكون القيمة السوقية غير واقعية إذا كانت قيمة الشركة في الغالب في الأصول غير الملموسة وإذا كانت ثقة المستثمر الزائدة أو التنبؤات تدفع بالسعر إلى ما وراء الحدود المعقولة. X موارد البحث
- هذه الطريقة لها عيوب عديدة. ط) قد يكون العثور على بيانات كافية أمرًا صعبًا لأن مبيعات الشركات المماثلة لا يمكن أن تتكرر بانتظام. ثانيًا) لا تأخذ طريقة التقييم هذه في الاعتبار الفروق الواضحة بين مبيعات الشركات، كما هو الحال مع البيع القسري للشركة على سبيل المثال.
- ومع ذلك، ستجد أن خياراتك محدودة إذا كنت تحاول تقدير قيمة شركة غير مدرجة وأن طريقة المقارنة هي طريقة سهلة للحصول على تقدير عام لقيمة الشركة.
2 ابحث عن الشركات المماثلة. هناك بعض التحفظات حول اختيار الشركات للمقارنة. من الناحية المثالية، تكون الشركات في نفس الصناعة، ولها نفس الحجم تقريبًا، ولها مبيعات وأرباح مماثلة للشركة التي ترغب في تقييمها. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون مبيعات المقارنة حديثة لتعكس ظروف السوق الحديثة إلى حد ما.
- إذا كنت تحدد القيمة السوقية لشركة مطروحة للتداول العام، فيمكنك مقارنتها مع الشركات المتداولة علنًا في نفس الصناعة. هذا أسهل لأنك ستتمكن من معرفة القيمة السوقية لهذه الشركات باستخدام طريقة الرسملة السوقية في بضع دقائق من خلال البحث على الإنترنت. X موارد البحث
3 أوجد متوسط قيم المبيعات. بعد العثور على أرقام مبيعات حديثة لشركات مماثلة أو تقديرات لشركات متداولة عامة مماثلة، ابحث عن متوسط جميع قيم المبيعات. يمكن استخدام هذا المتوسط كنقطة انطلاق لتقدير القيمة السوقية للشركة المستهدفة.
- تخيل مثلا أن ثلاث شركات متوسطة الحجم في قطاع الاتصالات بيعت بمبلغ 900 ألف (تسعمائة ألف) دولار، و 1100 ألف (مليون ومائة ألف) دولار، و 750 ألف (سبعمائة وخمسون ألف) دولار. يبلغ متوسط قيمة بيع هذه الشركات 916.000 (تسعمائة وستة عشر ألف) دولار. وقد يشير ذلك إلى أن قيمة رأس المال السوقي لشركة البستان تبلغ 1،300،000 (مليون وثلاثمائة ألف) دولار، مبالغ فيها بقيمة الشركة.
- يمكنه مقارنة القيم المختلفة اعتمادًا على قربه من الشركة المستهدفة. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة ذات حجم وهيكل مماثل للشركة التي تقوم بتقييمها، فيمكنك تعيين عامل أكبر لقيمة بيع تلك الشركة عند حساب متوسط قيمة البيع. انظر المقال لمزيد من المعلومات.
حدد القيمة السوقية باستخدام المضاعفات
1 تحديد ما إذا كانت هذه الطريقة هي الطريقة المناسبة لتقدير القيمة السوقية للشركة. طريقة المضاعفات هي الطريقة الأنسب لتقدير قيمة الأعمال الصغيرة. تستخدم هذه الطريقة تقدير الدخل، مثل إجمالي المبيعات، وإجمالي المبيعات والمخزون، أو إجمالي الربح، وتضربه بمعامل مناسب للوصول إلى قيمة الشركة. يفضل استخدام هذه القيمة المقدرة كطريقة أولية عن بعد لأنها تتجاهل العديد من العوامل المهمة التي تلعب دورًا في تحديد القيمة الحقيقية للشركة. X موارد البحث
2 أوجد القيم المالية المطلوبة. بشكل عام، يتطلب تقدير قيمة الشركة باستخدام طريقة المضاعفات معرفة المبيعات السنوية (أو الإيرادات) ويمكن أيضًا استخدامها لتقدير القيمة الإجمالية لأصول الشركة (بما في ذلك مخزونها الحالي وخصائص أخرى)، ويمكن لهوامش الربح تستخدم لتقدير قيمة الشركة. X مصدر البحث تتوفر هذه القيم عادةً في البيانات المالية للشركات المتداولة علنًا وستحتاج إلى إذن للحصول على هذه المعلومات في الشركات الصغيرة.
- يتم الإبلاغ عن المبيعات أو المرتجعات جنبًا إلى جنب مع مصاريف العمولات والمخزون، إن وجدت، في بيانات دخل الشركة.
3 أوجد معاملًا مناسبًا لاستخدامه. يختلف المعامل المستخدم حسب الصناعة وظروف السوق وأي مواقف خاصة في الشركة. هذا الرقم مقدر بطبيعته، لكنك ستتمكن من الحصول على رقم دقيق من خلال اتحاد تجاري أو مثمن شركة. وخير مثال على “القواعد الأساسية” BizStats. X موارد البحث
- يحدد مصدر المعامل أيضًا الأرقام المالية المناسبة لاستخدامها في الحساب. على سبيل المثال، يعد إجمالي الأرباح السنوية (إجمالي الأرباح) نقطة انطلاق شائعة.
4 احسب القيمة باستخدام المعامل. بعد إيجاد الأرقام المالية المطلوبة والمعاملات المناسبة، اضرب الأرقام معًا لإيجاد تقدير لقيمة الشركة. مرة أخرى، ضع في اعتبارك أن النتيجة هي تقدير بعيد لقيمة الشركة.
- تخيل، على سبيل المثال، أن العامل المناسب لشركة المحاسبة المتوسطة هو 1.5 × الإيرادات السنوية. إذا كان إجمالي ربح شركة البستان 1،400،000 (مليون وأربعمائة ألف) دولار، فإن القيمة السوقية للشركة باستخدام طريقة المضاعفات ستكون (1.5 × 1،400،000)، أو 2،100،000 (مليون، مائة ألف) دولار.
أفكار مفيدة
- يجب أن يؤثر سبب تقييم قيمة الشركة على المعامل الذي تعطيه للقيمة السوقية للشركة. إذا كنت تفكر في الاستثمار في شركة، فيجب أن يكون اهتمامك الرئيسي هو حساب معدل النمو السنوي المركب، وليس إجمالي قيمة الشركة أو حجمها.
- يمكن أن تختلف القيمة السوقية للشركة بشكل كبير عن المقاييس الأخرى لأهمية الشركة، مثل القيمة الدفترية (القيمة الإجمالية للأصول الملموسة مطروحًا منها الخصوم) وقيمة الشركة (مقياس آخر يأخذ الدين في الاعتبار)، بسبب تباين التزامات الديون وغيرها. عوامل. X مصدر البحث X مصدر البحث X مصدر البحث