وقال في مذكرة إن المستثمرين سيعانون من عام مؤلم خلال عام 2024، حيث سيؤدي الركود التضخمي إلى تصحيح آخر في سوق الأسهم.
وأوضح البنك أن “التضخم سيؤدي إلى ركود”، وفي الوقت الحالي، فإن التضخم “خارج عن السيطرة”، بحسب “إنسايدر” واطلع عليه “العربية.نت”.
كان التضخم يتصاعد وسط طلب استهلاكي متجدد مع تراجع إصابات كورونا، إلى جانب الاضطرابات المستمرة في سلسلة التوريد وارتفاع أسعار السلع الأساسية بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا، وتتصاعد الأسعار بوتيرة لم نشهدها في أكثر من 40 سنة.
حدد بنك أوف أمريكا الورقتين الأخيرتين لتأكيد شبح الركود، وفقًا للمؤشرات التاريخية التي سبقت الركود في جميع الأوقات السابقة تقريبًا التي أعقبت ارتفاع التضخم، بما في ذلك أواخر الستينيات وأوائل السبعينيات، وفي عام 2008، كان هناك اهتمام كبير معدلات والدولار ضعيف.
وأشار إلى أنه بعد “صدمة التضخم” تأتي “صدمة أسعار الفائدة” التي ستؤدي في النهاية إلى “صدمة ركود”، بحسب المذكرة.
وأضاف “من أمريكا” أن هذا الركود سيؤدي إلى انخفاض مؤشر S&P 500 إلى ما دون المستوى الرئيسي البالغ 4000 نقطة بنهاية عام 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا محتملاً بنسبة 11٪ عن المستويات الحالية.
كشفت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي أنه يخطط لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مايو. كما كشف محضر الاجتماع الأخير عن خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لتقليص ميزانيته العمومية بمقدار 95 مليار دولار شهريًا في وقت لاحق من هذا العام.
يأتي ذلك بعد أن تضخمت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي إلى 9 تريليونات دولار من مستويات ما قبل الوباء التي بلغت حوالي 4 تريليونات دولار.
قدر بنك أوف أمريكا أن الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي البالغة 9 تريليون دولار ستنخفض إلى 6.5 تريليون دولار بنهاية عام 2024.
وأوضح البنك أن سياسة التسهيل الكمي التي انتهجها الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2008، أدت إلى ارتفاع الأصول المالية إلى مستويات قياسية، في حين أن التشديد الكمي سيكون حالة معاكسة لها، مما يعني تراجعًا محتملاً في الأسواق، خاصة منذ تراجع التمويل خلال دفع العامان الماضيان الشركات إلى توسيع الائتمان لتمويل أعمالها وسط جائحة. على الصعيد العالمي، تذهب هذه السيولة في النهاية إلى الأسهم، مما يخلق ضغوطًا شرائية ويدفع الأسعار إلى الأعلى.
صرح البنك، أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ حقبة جديدة، يتأخر في تنفيذها، لتشديد سياسته النقدية فجأة لمعالجة قضايا عدم المساواة في الثروة والتضخم من خلال السياسة النقدية، والتي ستبدأ في عكس ظلالها على البورصة. .
يتوافق هذا التفكير مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق بيل دادلي، الذي كتب في مقال الأسبوع الماضي أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى خلق ألم في سوق الأسهم للمساعدة في كبح جماح التضخم.
وقال دادلي “هناك شيء واحد مؤكد: لكي يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي فعالا، عليه أن يتكبد خسائر في الأسهم والسندات أكثر مما تكبده حتى الآن”.